Manuel Romera

Pregunta.- ¿Lo que ha pasado con Cajasur ha sido un llamado de alerta para las demás cajas pequeñas? ¿Cree que se esperan más casos?

Respuesta.- Los casos como Caja Castilla La Mancha y Cajasur son un buen ejemplo de que la mala gestión de las entidades financieras puede llevar a una necesaria intervención de las mismas. Me imagino que con el paro que tenemos, la mora que tenemos, la solvencia en entre dicho con la nueva entrada de un nuevo acuerdo de capitales como Basilea III hará casi inevitable alguna intervención más, el hecho de pasar de 45 cajas a 18 y las fusiones frias son un buen atributo a tener en cuenta ya que en cierta medida inclusive por el uso del FROB son intervenciones encubiertas…

P.- Tengo una duda. ¿Cómo puedo saber en qué invierte mi dinero las cajas? ¿Cómo saber que, ante la crisis, no se corre el riesgo de perderlo?

R.- No puedes evitar el riesgo de perderlo, yo te animaría a que vieses en cada entidad su politica de inversión, examinando el balance y su estructura de riesgos, es decir, que riesgo asumes con tu dinero, ya que no olvides que tu desposito esta prestado y es muy importante saber a quien, porque, como y si tiene buen futuro en cuanto a la creación de valor…

P.- ¿Crees que algún día las cajas serán 100% capital privado? ¿Cuántas cajas privadas podrían caber en el mercado bancario español? Saludos

R.- Creo que con este comienzo de la nueva ley en que las cajas pueden tener hasta el 50% de cuotas participativas con derecho a voto hemos empezado un camino de privatización que muy posiblemente llegará más temprano que tarde a una privatización total. En cuanto a cuantas cajas privadas pueden quedar no es lo importante, sino creo que lo importante es entender que sobran la tercera parte de las sucursales y la tercera parte de los trabajadores para que sigan siendo eficientes…

P.- En su concepto, ¿el FROB es sostenible? ¿Por qué hay montones de dudas sobre él de algunas agencias de calificación?

R.- Quizá el FROB es un buen parche pero no puede ser una estructura, creo que las entidades deben apostar por una buena gestión en si misma y no por pedir ayuda a papa estado cuando no tienen capacidad de reacción. Creo que aunque el riesgo sistemico es un hecho, dar ayuda al que lo ha hecho mal limita las ganas de hacerlo bien. En cuanto a las agencias de calificación, creo que estan muy preocupadas por esa morosidad que esta en el 5,4% actualmente…

P.- Sr. Romera, ¿Cuál es su opinión personal sobre la nueva ley de cajas de ahorro?

R.- Creo que tiene un buen diseño, pero es el empieze del camino, creo que hay demasiados aspectos no especificados como pueda ser cual es la situación final de indole politico en las cajas y como de privadas se podrán llegar a hacer y que va a pasar con la obra social y como se va a asegurar su eficiencia y supervivencia. El hecho de tener que desarrollar con legislación autonomica la nueva ley es muy peligroso si la ley no es tan especifica como debiera.

P.- ¿Qué se espera de las firmas de capital riesgo en la situación actual?

R.- Aunque esto no es del tema que nos ocupa, creo que el capital riesgo esta empezando a despertar de nuevo y es uno de los grandes creadores de empleo futuro ya que es uno de los que tienen que dar financación y eficiencia de gestión a las compañías de nuestro pais….

P.- ¿No cree usted que los integrantes de un consejo de administración de una caja de ahorros deberían pasar un test donde se exigiesen unos conocimientos mínimos de balances, economía…? No puede ser que aunque haya menos políticos, haya gente en el consejo que no sabe ni lo que es el ROE. Gracias.

R.- Gerard, la verdad es que espero que igual que a partir de ahora los miembros del consejo van a poder cobrar por su trabajo sean también más profesionales y como bien dices, el hecho de no ser politico no garantiza nada, no obstante hay varios indicios que parecen positivos, el primero que la comisión de retribuciones estará unida con la comisión de nombramientos, el segundo cada caja tendrá que publicar un informe de gobierno corporativo con todas las retribuciones y demás, el tercero es que la mayoría del consejo tendrá que acreditar una experiencia de 5 años mínima en la alta dirección de una entidad fianciero o parecida y por último al director general se le retrasa la edad de jubilacion de 65 a 70 años al igual que al presidente. Además ten en cuenta que los cargos políticos no podrán ser miembros de una caja ni en su ejercicio ni después de 2 años de su cese. Como verás se intenta que los gestores de las cajas sean profesionales y también debo decir que ya había gestores en las cajas muy profesionales antes del cambio de la ley, lo digo porque en esto han pagado muchos justos por pecadores.

P.- ¿Quisiera saber el futuro de las preferentes en el nuevo marco de las cajas?

R.- Las preferentes serán recursos propios de segunda categoría y por tanto no entraran en el core capital, es decir, computaran depende del tipo y diseño para el ratio de capital TIER I o TIER II pero no en los recursos propios de primera categoría….

P.- ¿Por qué se empeñan las grandes “fusiones” en que la empresa central tenga la figura de banco, si ya pueden las cajas de ahorro emitir “capital”?

R.- Quizá para que la obra social al denominarlo en formato de fundación seamás facil separar actividades, de la parte comercial y riesgos que es mejor que tenga profesionalización de la de obra social en formato de fundación….

P.- ¿Cómo afectará al precio de activo y pasivo que los bancos/cajas nos cobran a los clientes?

R.- Creo que la legislación en si poco, lo que afectará es que cuanto más mora hay debido a la crisis las entidades financieras tienen que provisionar más y tener más capital, por tanto su rentabilidad para el accionista disminuye y tendrán que compensarlo cobrando más en prestamos y pagando menos a depositos y cobrando mas comisiones a los clientes. Por tanto, creo que la cada vez mayor debilidad de nuestro pais no es bueno para los clientes de las entidades financieras…

P.- Señor Romera, ¿qué opinión le merece las declaraciones de Zapatero de “defender” la privatización de las cajas para salvarlas? Muchas gracias

R.- Mauro, creo que algo de verdad tiene, no obstante, creo que tampoco debemos de olvidar que algunas cajas son entidades centenarias y que han hecho mucho con su obra social y han tenido un gran exito en los mercados, ganando cuota de mercado de manera abultadisima a los bancos, por tanto, debemos de salvar que sean un buen negocio pero intentando preservar que sigan con su obra social y con la estupenda redistribución de riqueza que muchas veces han hecho….

P.- Señor Romera, buenos días. Usted me puede decir, por favor, cuáles son las tres virtudes y deficiencias de la nueva ley de Cajas. Gracias

R.- Virtudes: -Se enfrenta a un problema de continuidad de una serie de cajas. -Permite la emision de capital para poder obtener mayores grados de solvencia exigidos por el Banco Internacional de PAgos de Basilea y el Banco de España. -Limita la intervencion y dominio politico de las mismas. Deficiencias: -Se olvida un poco de especificar lo suficiente y deja demasiados grados de libertad a que en los proximos seis meses la regulaciones autonomicas desarrolen la legislación. -No queda suficientemente clara como va a evolucionar la obra social. -No se mete practicamente en la regulación de la liquidez y demasiado de la solvencia.

P.- ¿Cree usted que será posible llevar a cabo la creación de una gran caja andaluza mediante la fusión de Unicaja y Cajasol? ¿O serán los políticos los que se opongan a una institución que beneficiaría a todos los andaluces, por sus propios intereses? Un saludo

R.- Alejandro: La verdad es que esta fusión tendría sentido pero como todo la fusión tiene que conllevar cambios sino que sentido tiene y eso no se si los políticos que las gestionan lo tienen suficientemente claro…

P.- Buenos días, entiendo que cuando se fusionan varias cajas en estas circunstancias es para evitar que estas entidades se vayan a piqué pero ¿beneficia o perjudica a los clientes de las mismas?

R.- Marta: Entiendo que si evitamos que se vayan a pique, evitamos un problema para el ahorrador, ya que el deudar seguira pagando su prestamo a quien compre ese derecho de cobro. Por supuesto el hecho de fusionar debe conllevar mayores eficiencia y como he dicho antes eso significa en teoría mejores tipos de interes en pasivos y activos….

P.- ¿Cómo afectará la fusión de Caja Madrid a el estado de mis cuentas?

R.- María: A nivel operativo de ninguna manera, a nivel estratégico tendremos una entidad más grande y con reducciones de costes y economías de escala sobre todo en costes fijos por la unión mayor de servicios centrales ya que es una fusión fria por tanto siguen manteniendo sus marcas comerciales…

P.- ¿Cuánta cuota de mercado habrán perdido las cajas frente a los bancos después del proceso de reestructuración?

R.- La reestructuración en si no hace perder cuota de mercado, de hecho hasta marzo las cajas seguían arañando cuota de mercado en depositos y prestamos a los bancos, no obstante, en el segundo trimestre de 2010 los bancos has sido muy agresivos y han ganado cuota pero no de manera excesivamente abultada,por tanto las cajas siguen teniendo alrededor del 50% de la cuota de mercado español.

P.- ¿Que opinión le merecen las fusiones regionales?. Creo que con la concentración de riesgos, oficinas, exceso de personal, etc. son mucho menos beneficiosas que los acuerdos con cajas de otra región en la que se tenga poca representación.

R.- Vicente, aquí lo importante es enfrentarnos al problema y no darle la espalda, hace falta eliminar empleos y por tanto lo que no se puede hacer es fusiones de la misma región en las cuales además pretendes cerrar oficinas de las otra regiones cuando estarían mucho más justificadas el cierre de oficinas de la región. En cuanto a las sinergias con otros territorios pueden existir pero tiene que haber también vocación de plantearlo…

P.- En los periódicos leo el término Fusión fría. ¿Me lo puede explicar? Muchas gracias. ¿Hay fusiones calientes?

R.- Eduardo, por resumir mucho una fusion fria es mantener los nombres comerciales y unir como mucho los servicios centrales de las cajas inmersas en la fusión que no son más del 40% de las entidades. Una fusión caliente sería unirse completamente y unir los dos nombres comerciales en uno solo… Como esta es la última pregunta, gracias a todos por su participación y deseemos que toda la reforma sea para bien.