Pregunta.- No se ha comentado nada de fusiones con las entidades valencianas. \u00bfVe en el futuro fusiones que incluyan a bancaja, la CAM o Caixa ontinyent? <\/p>\n
Respuesta.- Hola Daniel: Dada la situaci\u00f3n del mercado, el proceso de concentraci\u00f3n de Cajas y Bancos ser\u00e1 considerable, en Espa\u00f1a no deberian quedar m\u00e1s de 6 o 7 Cajas, con lo cual, veremos en los proximos a\u00f1os un gran movimiento, no te puedo decir como funcionara el “baile de parejas”, ya que las Cajas est\u00e1n muy politizadas, y a veces, las razones que inducen la operaci\u00f3n, no son unicamente de ambito economico si no tambien politico.<\/p>\n
P.- Soy del sector financiero-cajas de ahorro – y me pregunto, si toda la responsabilidad de una mala gesti\u00f3n de los organos de direcci\u00f3n de la mayor\u00eda de cajas, lo pagaremos los empleados, mediante una reducci\u00f3n de plantillas dr\u00e1stica. Considero, que esta reconversi\u00f3n, es fruto de unos criterios e speculativos , que perseguian el maximo de beneficios y una competencia en el ranking frente a los Bancos. Mi p regunta, profesor, es que panorama nos espera a los empleados , con unas previsiones tan alarmistas que se presenta<\/p>\n
R.- Hola Leo: Se necesita una reestructuraci\u00f3n del sector financiero, y las Cajas, son de las instituciones que m\u00e1s necesitan ese proceso, porque, como ya sabr\u00e1s, hay algunas Cajas que tienen un n\u00famero de oficinas muy reducido, y por tanto, solo son viables en epocas de “Vacas Gordas”, creo que esas epocas tardaran mucho en volver, por lo que las fusiones y reducci\u00f3n de n\u00famero de entidades ser\u00e1 muy fuerte. Yo no me atrevo a juzgar la gesti\u00f3n de las Cajas en general, ya que hay de todo, algunas han sido conservadoras y otras, como bien dices, en el afan de crecer y de protagonismo, han asumido riesgos, que ahora est\u00e1n pagando. Por desgracia, en el negocio bancario, el principal coste es el humano, y la unica forma de obtener sinergias en las operaciones de concentraci\u00f3n, son las reducciones de personal. Podemos esperar que dichas reducciones se hagan a traves de bajas incentivadas y de forma tal que no perjudiquen a sus trabajadores, los que habeis levantado el sector. Las ventas de inmuebles extrafuncionales, son otra fuente de sinergia, pero mucho menor. Me temo Leo, que aunque sea injusto, los trabajadores de las Cajas, ser\u00e1n los que paguen el ajuste. <\/p>\n
P.- Tengo inversiones en Caixa Catalunya. En la actualidad se habla de la fusi\u00f3n con Caixa Tarragona y Girona. En cuanto a las inversiones realizadas, es bueno mantenerlas? C\u00f3mo afectar\u00eda esta supuesta fusi\u00f3n?<\/p>\n
R.- Hola Jose Luis: Puedes estar tranquilo, tal como se est\u00e1n planteando las fusiones, lo que el Estado no va a permitir es que sufran los inversores, por ello, estas operaciones a\u00f1aden seguridad, no lo contrario. Adem\u00e1s, sabes que hasta 100.000\u20ac tienes la garantia del Estado para la mayor parte delas operaciones. La l\u00f3gica de las fusiones de Cajas, es precisamente mejorar la viabilidad de las mismas, de forma que tanto las entidades, como sus trabajadores como los clientes, esten m\u00e1s seguros. Resumiendo: Las fusiones de Cajas, son buenas noticias para los clientes. Un abrazo<\/p>\n
P.- Saludos SR.Simon. \u00bf Cre que hace falta que salgan PROFESIONALES con Nuevas Ideas del MUNDO BANCARIO? \u00bf Los POLTROPOLITICS son un PELIGRO para las CAJAS DE AHORROS? Un saludo<\/p>\n
R.- Buenas: Creo que tienes raz\u00f3n cuando dices que las Cajas est\u00e1n politizadas, esa politizaci\u00f3n nacio con buena intenci\u00f3n, se querian tener instituciones que no se guiaran por criterios economicos, sino por criterios sociales, buscando el bien social, en lugar del beneficio. Por desgracia, algunas de las Cajas se han convertido en instrumentos politicos que persiguen objetivos distintos de aquellos para los que se fundaron. Creo que todo el mundo se est\u00e1 conscienciando de que las Cajas no pueden ser instrumentos al servicio de los poderes locales, y ahi, estoy contigo en que se deberia agilizar el cambio generacional en algunas instituciones. Conozco a muchos directivos de Cajas, y puedo decirte que son muy buenos profesionales, el problema puede estar en la cupula, en aquellos cargos que son nombrados “a dedo”, sin grandes experiencias bancarias. Un abrazo<\/p>\n
P.- \u00bfEst\u00e1 Vd. de acuerdo con la opini\u00f3n de Directivos del Banco Popular en el sentido de que en el a\u00f1o 2011 operar\u00e1n en Espa\u00f1a \u00fanicamente 6 Cajas de Ahorro?. Muchas gracias.<\/p>\n
R.- Hola Luis: Es arriesgado decir si ser\u00e1n 6 u 8, pero lo que te puedo decir, es que el n\u00famero de instituciones se tiene que reducir y se va a reducir muy drasticamente. Las Cajas espa\u00f1olas tienen que competir y sobrevivir como todas las instituciones financieras, el mercado est\u00e1 reduciendo los margenes de intermediaci\u00f3n, por lo que la unica salida posible es la concentraci\u00f3n, las empresas, las Cajas se tiene que unir, y ello implica fusiones, ya que nadie est\u00e1 interesado en verlas quebrar, asi, que aunque alguna Caja este “medio muerta”, ser\u00e1 rescatada por otra mayor, atendiendo muchas veces a presiones politicas. Resumiendo: No se cuantas cajas quedaran en el 2011, pero ser\u00e1n muy pocas, y muchisimas menos de las que hay ahora. Un abrazo <\/p>\n
P.- Hola Santiago, soy antiguo alumno tuyo MDO. \u00bfQue opinion tienes a la masividad de sucursales bancarias que hay en todo el territorio espa\u00f1ol? \u00bfNo crees que en una ciudad como BCN hay hasta x 2 en sucursales ? ej. La Caixa hasta 3 en apenas 100m. Esto es igual a exceso de coste, inversi\u00f3n y gasto. Tb, si se cierran dichas sucursales, \u00bfcomo afectar\u00e1 a la econom\u00eda dom\u00e9stica local (gente\/empresas que viven del arrendamiento)? Luis <\/p>\n
R.- Hola Luis: Me alegro de saber de ti, yta me contaras por donde andas. Como bien dices, hay un gran exceso de sucursales, las Cajas y Bancos se han lanzado a ocupar el territorio, y por ello, se han abierto tantas sucursales como ha sido posible, piensa que una sucursal “normal”, entra en rentabilidad a los 10-12 meses de su inaguraci\u00f3n, por ello, la apertura de sucursales es un buen negocio de cara a la instituci\u00f3n, ya que mejora los resultados. Ahora nos estamos planteando la necesidad de buscar rentabilidades, al reducirse los margenes de intermediaci\u00f3n, muchas instituciones se dan cuenta de que est\u00e1n entrando en perdidas, adem\u00e1s, el incremento de la morosidad est\u00e1 haciendo temblar las cuentas de resultados, por todo ello, las instituciones est\u00e1n decidiendose a cerrar sucursales y a “adelgazarse”. En un futuro proximo veremos muchos cierres de sucursales, no unicamente motivadas por las fusiones, sino tambien debido a procesos de reestructuraci\u00f3n internos. Resumiendo: Estoy de acuerdo contigo en que sobran oficinas, hasta ahora eran rentables, ya que el mercado lo ha permitido, el escenario ha cambiado, y las empresas se tiene que ajustar a las nuevas circunstancias. Un abrazo<\/p>\n
P.- Estimado Santiago, Mi pregunta es que si los bancos y no s\u00f3lo las cajas necesitar\u00e1n ayudas p\u00fablicas para sobrevivir. Como va a influir la mora ( 120.000 milliones de ?) y constantemente subiendo, deuda a ahorradores extranjeros 600.000 milliones de euros que tendr\u00e1 sus vencimientos y los 350.000 milliones expuestos al sector promotores en este proceso. Gracias por tu respuesta! <\/p>\n
R.- Hola Claudio: Me haces una pregunta muy dificil. Para empezar, te dir\u00e9 que no tengo datos para responderte, creo que nadie tiene datos fiables. Conozco el sector bancario de varios paises, creo que el espa\u00f1ol no es demasiado diferente, por ello, tengo la impresi\u00f3n de que no todo el problema ha salido a la superficie, los bancos est\u00e1n intentando resolver los problemas de forma que no se les dispare la morosidad. El Banco de Espa\u00f1a habia sido muy restrictivo con la banca, de forma que muchas de las normas que ahora vemos en Basilea I, Basilea II, MIFIT, etc, el Banco de Espa\u00f1a ya las habia aplicado. Eso puede explicar una problematica algo menor en Espa\u00f1a De todas formas, creo que los balances bancarios, siguen teniendo morosidad encubierta, que se est\u00e1 intentando gestionar para facilitar a los deudores que se recuperen y paguen la deuda.<\/p>\n
P.- Estimado Santiago, \u00bfcree usted que, como se ha comentado en alguna ocasi\u00f3n, las marcas de los bancos y cajas han perdido valor tras el inicio de la crisis? <\/p>\n
R.- Hola Manuel: Creo que es evidente que las marcas de los bancos y cajas han bajado de valor, la imagen p\u00fablica de estas instituciones, ha quedado muy afectada por la crisis, se han destapado demasiado escandalos. Si asimilamos el valor de la marca al valor de la empresa ( se supone que en la bolsa mundial, el valor de los activos intangibles (marca) suponen hasta el 70% de la capitalizaci\u00f3n), queda muy claro la disminuci\u00f3n del valor. Hay una publicaci\u00f3n americana ( ahora no recuerdo el nombre), donde compara el valor de las empresas antes y despues de la crisis, lo hace a traves de “pasteles”, donde se ve el valor anterior, y una peque\u00f1a fracci\u00f3n, que representa el valor actual. El efecto es demoledor. Los bancos y Cajas tardaran muchos a\u00f1os en volver a tener la credibilidad e imagen que tenian, y quizas, en algunos casos, est\u00e1n pagando justos por pecadores. Un abrazo<\/p>\n
P.- Hola Santiago. Veo claros los movimientos entre las cajas, pero no entre los bancos. Ves t\u00fa a un BBVA o un Santander fusion\u00e1ndose con alguna entidad mediana espa\u00f1ola? Gracias<\/p>\n
R.- Hola Augusto: En el mundo de las Fusiones y Adquisiciones, todo puede pasar. Me estas hablando de los dos mayores bancos espa\u00f1oles, no te puedo dar una respuesta concreta, pero si decirte que ahora, muchas operaciones se hacen por necesidad, no porque las empresas lo hayan decidido a traves de una reflexi\u00f3n estrategica. Dice el refr\u00e1n que “A la fuerza ahorcan”, si la crisis se dispara, podemos ver cosas que nunca nos hubieramos atrevido a so\u00f1ar. No crecer , es decrecer, y no creo que ni el Santander ni el BBVA esten dispuestos a decrecer, por tanto, no tienen otro remedio que continuar creciendo, \u00bfcon quien? Eso est\u00e1 en el secreto de los Dioses. Un abrazo<\/p>\n
P.- Santiago: No crees que antes de fusionarse algunas cajas deber\u00edan reestructurarse, quitarse peso de encima y sanearse. Yo pienso que fusionarse sin tener las cuentas saneadas ser\u00eda como que una manzana pudriera a otra, no? Saludos<\/p>\n
R.- Hola Carrasco: Tienes toda la raz\u00f3n del mundo, pero, para sanearse hace falta tiempo, y ahora a muchas instituciones se les est\u00e1 acabando el oxigeno, por otra parte, una de las grandes motivaciones para las fusiones de Cajas, es la necesidad, el tener el agua al cuello, si el Gobierno las ayuda sin obligarlas a fusionarse, una vez recuperadas, pueden no querer fusionarse, asi que creo que se est\u00e1 uniendo lo util a lo agradable, se fuerza la fusi\u00f3n de Cajas, y aprovechando la fusi\u00f3n, se inicia un proceso de reestructuraci\u00f3n y saneamiento, de forma que con dos maquinas averiadas, obtenemos una que funciona, y eso si, nos sobran muchas piezas….. Creo que la forma en que se est\u00e1n haciendo las fusiones de Cajas, es la correcta, y adem\u00e1s, por suerte, no se est\u00e1 perjudicando demasiado a las personas que trabajan en ellas, aunque siempre es duro una prejubilaci\u00f3n o una baja incentivada. Un abrazo <\/p>\n
P.- Me gustar\u00eda saber su opini\u00f3n sobre las fusiones intercomunicar\u00edas, debido a que a d\u00eda de hoy tan solo se habla de las fusiones entre cajas de una misma comunidad. \u00bfNo ser\u00edan m\u00e1s rentables las primeras? \u00bfCree que se pueden llevar acabo?<\/p>\n
R.- Hola Francisco: Las operaciones Cros-border entre Cajas son dificiles debido al accionariado de las mismas, las Cajas pertenecen a los poderes locales, con lo cual, no se pueden hacer OPAS hostiles ni amistosas, hay que hablar. Los poderes locales, nunca quieren perder un instrumento de financiaci\u00f3n y de poder como es una Caja. Estoy de acuerdo contigo en que las fusiones entre paises o comunidades serian m\u00e1s rentables, pero las Cajas se mueven por motivaciones no solo economicas, sino tambien sociales, de forma que la rentabilidad es secundaria.(tenemos la obra social, etc,etc) Por otra parte, las fusiones Cross-border son complicadas ya que el sector bancario est\u00e1 muy regulado, y ese tipo de operaciones son especialmente complejas, adem\u00e1s, algunas de las Cajas que se est\u00e1n fusionando, son muy peque\u00f1as y poco atractivas como para protagonizar una operaci\u00f3n internacional. Un abrazo<\/p>\n
P.- Sobre el tema que se plantea estamos leyendo y oyendo muchas noticias cada d\u00eda y sin embargo no se notan, o al menos los de a pi\u00e9 no percibimos, movimientos reales encaminados a la concentraci\u00f3n bancaria y sobre todo de cajas de ahorro. No es la primera vez que se habla de la necesidad de tener entidades fuertes, pero \u00bfcuando empezara realmente?<\/p>\n
R.- Hola Alberto: Creo que ya se est\u00e1 trabajando duro en ese tema, en Enero veremos nuevas Cajas procedentes de la fusi\u00f3n de otras Cajas. Los procesos de fusiones entre Cajas, son lentas, ya que hay que negociar muchas cosas, al no existir accionistas, hay que negociar el reparto de poder, de forma que nadie pierda demasiado, ahi intervienen los poderes locales, etc, etc. y todo esto, ralentiza el proceso. Si conoces amigos que trabajen en el sector de las Cajas, preguntales por los movimientos, y sabras que est\u00e1n muy nerviosos, ya que se est\u00e1n produciendo muchos movimientos. Un abrazo<\/p>\n
P.- Teniendo en cuenta la crisis bancaria producida por la falta de control y permitir multiples operaciones de ingenieria financiera que estaban fuera de balance, mis preguntas son: a) para qu\u00e9 han servido las auditorias que se han hecho de las entidades que han llevado a la quiebra del sistema financiero; y b) en el caso de Espa\u00f1a para qu\u00e9 ha servido la inspecci\u00f3n del Banco de Espa\u00f1a, y si en el futuro se van a poder producir nuevas situaciones de caos financiero como se han producido, y por qu\u00e9 raz\u00f3n son las clases medias y los trabajadores a los que se quiera hacer pagar el coste de esta crisis<\/p>\n
R.- Hola Kiko: Haces preguntas claras y concretas, voy a intentar responderte. a.) Las auditorias sirven para detectar fraudes, no creo que la crisis financiera se base en fraudes, se ha tratado m\u00e1s bien de pr\u00e1cticas que han salido mal. Las escuelas de negocios, hemos proclamado que para aumentar la rentabilidad habia que apalancarse, ahora, vemos que el apalancamiento aumenta la rentabilidad, pero tambien la exposici\u00f3n de la empresa al riesgo. Lo mismo les ha sucedido a muchos bancos, han querido crecer, competir, y para ello, han entrado en un tipo de operaciones, que la crisis ha demostrado que eran m\u00e1s arriesgadas de lo que se creian. Las auditorias no resuelven ese problema, lo hacen los codigos de buenas pr\u00e1cticas, est\u00e1 apareciendo Basilea I, Basilea II, MIFIT, etc, encaminados a organizar y regular el sector. b-) El Banco de Espa\u00f1a ha funcionado muy bien fiscalizando el sector, \u00bfque sucede?, por una parte ha querido legislar de forma que los bancos espa\u00f1oles fuesen seguros, pero por otra parte, no les podia impedir realizar ciertas practicas que hacian sus competidores europeos, ya que en tal caso, hubieran perdido el mercado delante de la banca internacional. Creo que el mercado ha aprendido la lecci\u00f3n, y que apareceran legislaciones que permitan una libre competencia, pero sin asumir riesgos excesivos. Espero haber contestado a tus preguntas. Un abrazo Santiago<\/p>\n
P.- \u00bfC\u00f3mo la CNMV permite el presunto fraude de ley cometido por Uni\u00f3n Fenosa con el 10% del accionariado que al no culminar de forma ortodoxa lo que iba a ser OPA, ha reducido nuestra inversi\u00f3n al 50%?.<\/p>\n
R.- Hola Malakito: Lo siento, pero no tengo suficiente informaci\u00f3n para responderte adecuadamente. Por lo que me dices, si alguien a realizado un fraude de ley, para eso est\u00e1 la ley. La ley de OPA\u00b4s se reformulo para defender los derechos de los minoritarios, y aun no siendo perfecta, es una buena ley. Tienes mi email: santiago.simon@esade.edu Si me envias m\u00e1s datos, intentar\u00e9 darte una respuesta m\u00e1s clara. Un abrazo<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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